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“供应链票据”解析
发布时间:2020-11-17     编辑:王崴渊     文章来源:   分享到:

4月24日,上海票据交易所发布了《上海票据交易所关于供应链票据平台试运行有关事项的通知(票交所发〔2020〕58号)》,通知宣布:

为更好地服务中小企业,支撑供应链金融规范发展,经中国人民银行同意,上海票据交易所(以下简称票交所)积极推动应收账款票据化,建设开发了供应链票据平台。2020年4月24日,供应链票据平台成功上线试运行。

那么,究竟什么是供应链票据平台,什么又是供应链票据呢?

供应链票据平台依托于 ECDS 系统、通过与核心企业供应链金融平台对接,为企业提供商业汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务等功能的平台,而通过该平台签发的电子商业汇票称为供应链票据。

供应链票据平台的准入门槛有哪些,是不是所有的核心企业供应链金融平台都能加入呢?票交所规定:试运行期间,符合下列条件的供应链金融平台,可与票交所沟通接入供应链票据平台:

1、运营主体为在中国境内合法注册经营的企业法人或金融机构法人,注册资本不低于3000万元人民币;

2、平台应具备为供应链上下游企业提供票据流转等相关服务的客户基础、技术基础,平台已正常运行至少一年,且运行期间在业务、技术等方面未发生或未引发重大违法违规、违约或风险事件;

3、已建立健全的业务管理、内部控制、风险管理制度以及系统安全保障机制,能够满足企业的身份信息、业务意愿、贸易背景等核验要求,具有相应的识别能力、核验能力和成熟的纠纷处理能力;

4、运营主体及其控股股东最近一年无重大违法违规行为;

5、满足票交所要求的其他条件。

此外,大家还需要弄清楚一个问题,那就是供应链票据与传统电子汇票相比有哪些不同?相对于传统的银票和商票,供应链票据将单张票据的面值定义为 1 元,流转的时候通过票据包的形式组合成任意金额流转,解决了银票、商票无法拆分流转的痛点。虽然从 2015 年开始就陆续出现了依靠大型核心企业的应收账款流转平台,比如中企云链云信、TCL 的简单汇金单、中航工业的航信等信用流转产品,这种利用核心企业信用优势及资金/授信储备,将应收账款转化为可拆分、可流转、可融资的类商票的电子债权凭证,在一定程度上代替了商票或者银票。但由于市场对这种业务「拆分合规性」存在争议,并且从会计角度来看,电子债权凭证并不能真正解决应收账款的天然缺陷,没有实现真正意义上的风险转移。那么供应链票据这一种全新商业模式的出现,是不是体现了央行作为顶层设计者的一种态度:让类商票业务逐渐回归商票、接受监管?还是说认可这种债转流转,允许与供应链票据两者并存?这些问题都值得大家思考。 

最后,供应链票据的出现,无疑为标准化票据提供了优质资产,国家也大力支撑供应链票据的持票企业通过标准化票据进行融资,鼓励符合条件的金融机构为持票企业提供标准化票据融资服务,因此,虽然供应链票据目前仍处于试运营阶段,但大家依然可以预见到其未来广阔的发展前景。(王崴渊)


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